한화(000880)- 중장기적인 기업가치 여전히 저평가...동원증권 - 투자의견 : 매수 (유지) - 목표주가 : 24,800원 (14,300원에서 상향) - 동사의 주가는 최근 2주일 동안 GMO의 물량처분과 99년 인천정유의 발전소 부문 양수 관련된 부당이득반환 청 구소송 등의 악재로 주가가 급락 - 하지만 GMO 물량 처분은 마무리 단계며, 인천정유 악재 역시 크게 우려할 바가 아님 - 인천공장 부지매각 외에 지난 2002년 7월 물적분할됐던 한화건설과의 합병, 시화매립지(장부가 5348억원) 매 각 가능성 증가 - 장기적인 시각에서 보면 한화석유화학과 함께 핵심 자회사인 대한생명이 07년 이후 상장 가능할 것으로 보여 장부가격 이상으로 평가받을 만한 상황이 대두될 것으로 예상됨 - 보다 장기적인 시각에서 보면 지주회사 체제로의 기업지배구조 개편이 이뤄질 가능성이 높아 추가적으로 주가 상승을 견인할 만한 사업구조와 재무구조, 지배구조 재편의 시나리오들이 나올 것으로 전망 - 중장기적인 기업가치를 감안하면, 여전히 저평가돼 있으며 단기적으로도 주가 급락에 따른 반등이 가능할 전 망 . ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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