[브리핑] LG필립스LCD(034220) - 불확실성 해소 긍정적. Cycle의 상승추세가 주가 이끌 것...메리츠증권

LG필립스LCD(034220) - 불확실성 해소 긍정적. Cycle의 상승추세가 주가 이끌 것...메리츠증권

- 투자의견 : Buy (Hold에서 상향)
- 목표주가 : 58,000원 (상향)

- 해외 CB발행에 대한 불확실성의 해소와 발행금액 및 높은 전환가격(58,435원)에 대해 긍정적으로 평가.

- 2분기까지 적자를 면하기 어려울 것으로 보이나 이런 상황은 이미 주가에 반영되어 있는 것으로 평가되며
TFT-LCD 산업 cycle의 상승추세가 주가를 이끌것으로 판단됨.

- 턴어라운드 기업의 주가 평가는 최고 호황기에 맞춰질 수 밖에 없고, 호황이 예상되는 내년 예상실적에 지
난 호황 사이클인 2004년의 시장평균 주가수익비율(PER) 13.0배를 적용해 목표주가를 산출

- 동사의 주가는 이미 내년의 실적에 대한 예상에 따라 움직이고 있음. 목표주가 58,000원으로 상향조정.

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