엠텍비젼(074000)과 코아로직(048870) 투자의견 하향...한화증권 - 투자의견 : 시장수익률 (하향) - 카메라폰칩 시장에 대한 삼성전자의 직접 진출 가능성이 부각되고 있으며 이같은 변화가 양사의 단기 실적에 미치는 영향은 제한적 - 자체 제품의 성능과 안정성이 장기간 사업을 진행해 온 양사의 제품을 능가하기 어렵다는 점 등에서 삼성전자 가 단기간내 칩을 교체할 가능성은 낮아 보임 - 매출에 부정적 영향을 미치는 시기는 4분기 이후가 될 것으로 전망 - 그러나 장기적으로는 잠재됐던 우려가 현실화됐으며 그 시기가 예상보다 빨라졌다는 점 등에서 부정적 영향 이 불가피할 전망 - 삼성전자의 자체조달 가능성이 높아짐에 따라 차기 주력 매출 감소, 단가 인하폭 심화로 인한 이익률 하락, 밸류에이션 지표 하락 등의 영향이 예상됨 - 장기적 전망이 불투명한 상황이어서 목표주가 제시는 불가능 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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