[브리핑] 대림산업(000210) : 안정적인가 ? 매수로 상향...동양종금증권

대림산업(000210) : 안정적인가 ? 매수로 상향...동양종금증권

- 투자의견 : BUY (MktPerform에서 상향)
- 목표주가 : 61,300원

- 공사진행의 안정성이 높은 토목부문 잔고의 지속적 증가로 매출의 안정성 확보

- 안정적 재무구조로 유화부문 지분법 평가익을 제외한 영업외수지의 안정성 확보

- 2004년 주당 현금배당의 급상승(2003년1,300원 -> 2004년2,450원)으로 주가 하방경직성 확보

- 유화부문 이익감소 기여도는 2004년을 정점으로 감소예상

- 유화부문 이익 감소에도 1) 건설부문 이익증가로 상쇄, 2) 우수한 재무안정성 및 이익안정성 유지가능

- 2005년 예상실적에 PER 5.1배를 적용한 목표주가는 61,300원으로 투자의견은 기존 MktPerform에서 BUY로 상향

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