동부화재(005830) : 매수적기는 2월 하순 ~ 3월 초순...대우증권
- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 9,500원 (유지)
● 동부화재에 대한 투자의견 매수 유지. 목표주가도 9,500원 유지.
- 이유는 동부화재가 높은 수익성을 보유하고 있는 것으로 판단되기 때문.
- 동부화재의 높은 수익성은 업계 최고 수준의 비용효율성에서 창출.
- 업계 최저 수준 순사업비율에도 불구, 보험계약 관리지표는 업계 최고 수준으로 높은 비용효율성은 향후에도 장기간 지속가능한 것으로 판단
● 동부화재의 매수적기는 2월 하순 ~ 3월 초순으로 판단
- 이유는 FY04 4분기 INBR 및 계약자배당 등으로 이익모멘텀 약화되지만, 고배당(시가기준 7.0%) 전망에 따른 투자 매력이 부각될 것으로 전망되기 때문
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