두산중공업 (034020)- 담수설비 추가 수주로 성장성 제고...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 12,700 원 - 동사는 카타르에서 2.7억 달러 규모의 라스라판(Ras Laffan) B 담수/발전설비를 수주하였으며, 10월 말에 계 약을 체결할 예정. 공사기간은 2004년 10월부터 2008년 5월임. - 이번 수주는 5월 쿠웨이트 사비야 담수 설비공사(4,350억원), 9월 오만 소하르 발전/담수설비 수주에(4,708억 원) 이어 금년 들어 세 번째 것임. - 이로써 동사의 담수설비 수주잔고는 10월 현재 약 1.2조원에 이르는 것으로 추정됨(6월 말 수주잔고는 4,703 억원). - 담수설비시장의 성장세는 지속될 것으로 전망되는데 이는 첫째, 그 동안 사우디아라비아, UAE, 쿠웨이트에 한정되어 있던 담수설비시장이 오만과 카타르 등 중동의 다 른 지역으로 확대되고 있고, 둘째, 유가상승으로 중동국가의 설비투자 여력이 증가하고 있기 때문임. - 동사는 담수설비분양에서 32%의 시장점유율로 세계 1위의 위치를 차지하고 있음. - 이번 수주로 2005년에 900억원 정도의 매출증가 효과가 발생할 것으로 예상됨(기존 추정치의 2.8% 수준). - 또한 높은 마진으로 수익성에도 긍정적으로 작용할 전망이어서 2005년 영업이익을 상향 조정할 계획임. - 동사 주가는 2005년 실적호전 기대로 지난 1개월 동안 24% 상승하여 시장대비 15.5%의 초과수익을 시현하였 음. - 담수설비 추가 수주에 따른 성장성 제고 등을 감안할 때 주가의 추가상승이 기대됨. BUY 유지. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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