모닝브리프(LG전자/신세계/S&TC/제약)...대신증권
1. LG전자: 휴대폰, 디지털 가전이 3분기 실적 개선의 중심
- Buy(매수, 유지), 목표주가(6개월) : 85,000원 상향
- 3분기 매출은 60,621억원으로 7.9%(QoQ) 증가할 전망 → 디지털가전, 이동통신 단말기의 수출 호조에 기인
- 3분기 영업이익은 2,090억원으로 45.2%(QoQ) 증가할 전망 → 이동통신 단말기 부문의 마진율 개선과 프리미
엄급 제품 비중의 확대로 전체 수익성이 호전
- 제품 Mix의 효율화로 경쟁력 강화 → 이익변동성 축소로 할인 요인 감소
2. 신세계: 실적 호조 지속, 4분기엔 실적 개선폭 더욱 확대 전망
- Buy(매수, 유지), 목표주가(6개월) : 430,000원 유지
- 9월 실적 예상된 수준, 4분기 실적 개선폭 확대로 주가 상승 모멘텀 유효
- 9월 영업실적 예상된 수준으로 발표
- 4분기 이익 개선폭 확대될 전망
3. S&TC: 성장 동력 확보로 2006년 성장기 본격 진입 예상
- Buy(매수, 상향), 목표주가(6개월) : 24,950원
- AIR-Cooler 시장 확대와 탈질설비 생산 본격화가 외형확대의 양 날개 역할
- Air-Cooler 수요 증가와 탈질설비 매출 변격화로 전년동기대비 50% 이상 성장한 외형 예상
- 원가상승요인을 반영한 제품가격 인상으로 수익성 개선도 본격화 예상
- 외형성장과 수익성 동시 개선기 진입을 근거로 투자의견 BUY로 상향
4. 제약산업: 05.9월 처방약 성장세 지속으로 비중확대 유지
- 비중확대(Overweight) 유지
- 05.9월 처방약 16.5% 증가하여 3분기에도 성장세 지속
- 제네릭 의약품 및 높은 영업력으로 국내 상위 제약사가 외자계제약사에 비해 높은 성장 지속
- 관심 종목은 종근당, 한미약품, 경동제약 등임
- 투자의견 매수 유지, 업종편균 PER 상승에 따른 목표주가 상향 :
종근당(42,500 --> 50,500원), 한미약품(115,000 -->130,300원), 경동제약(46,600 --> 60,900원),
동아제약 (78,200 --> 80,600원), 대웅제약(39,300 --> 44,900원), 동화약품(25,600 -->29,000원)
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