[브리핑] 와이지원(019210) : 진정한 턴어라운드의 서막은 시작되고...대우증권

와이지원(019210) : 진정한 턴어라운드의 서막은 시작되고...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 4,000원 ● 해외인지도가 높은 엔드밀 전문제조회사 와이지원은 국내 최고/최대의 앤드밀(End Mill: 금형, 기계부품, 전자기기부품 등의 절삭가공공구)전문제조업체로 해외 인지도가 높고 수출비중이 75%를 차지하며, 국내 앤드밀시장 점유율도 약 60%로 경쟁력이 높은 회사다. ● 투자포인트 7가지 1. 앤드밀 사업부문에서 우수한 품질경쟁력으로 해외 인지도 높음 2. 소모성 제품으로 해외 경기회복에 따라 성장이 가속화될 전망 3. 재품군 확대와 해외 마케팅 강화로 실적 개선 전망 4. 대중국 투자확대로 향후 성장모멘텀 확대 5. 유로화 약세에도 불구하고 판매가격 인상으로 수익성 저하요인 상쇄 6. 부실 자회사 철수하고 성장성 높은 중국, 인도 시장에 투자 확대 7. 진정한 턴어라운드 서막은 시작되고 ● 투자의견 매수, 목표주가 4,000원 제시 와이지원의 목표주가는 4,000원을 제시한다. 동사의 목표주가 산정은 2005, 2006년 12개월 Forward EPS 525원에 대우증권 수익예상대상 제조업평균 PER 7.7배를 적용하였다. 동사는 높은 경쟁력, 생산성 향상, 투자손실부담 축소 등으로 기업가치 상승 가능성이 높다. 그리고 동사는 안정적인 영업력과 영속성이 높은 기업으로 40%대의 높은 EPS 성장률, 우수한 투자지표를 감안하면 제조업평균보다 20% 이상의 할증요인이 있다고 판단된다. 하지만 유동주식수 부족에 대한 부담을 감안하여 제조업평균만을 적용하였다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.