[브리핑] 모닝브리프...대신증권

모닝브리프...대신증권 1. LG텔레콤: CID, 기본요금 편입전망에 따른 중장기 실적 개선 지연 - MarketPerform(시장수익률, 유지), 목표주가 : 4,500원 - 1분기 36,000여명의 가입자 순감를 모두 만회하고 2분기 누적 96,000명의 가입자 순증을 보이며 예상보다 빠 르게 실적이 개선 - 하지만, 가입자당 월 2,000원의 ARPU를 기록하고 있는 CID서비스가 기본료에 편입될 가능성이 켜져가고 있어 실적개선에 악영향을 줄 것으로 판단 - 2,000원의 CID요금이 전부 무료화 될 경우 CID관련 LG텔레콤은 연간 1,102억원 규모의 매출의 감소가 불가피 할 것으로 판단하며, 2005년 4분기부터 부분 인하될 것을 반영하여 투자의견은 시장수익률을 유지 2. NHN: 2분기 실적 호전 예상으로 향후 주가 상승 기대 - Buy(매수, 유지), 목표주가 : 131,000원 - 2분기 실적은 시장기대치에 부합하는 실적 호전을 기록할 것으로 전망 - 1) 검색광고 시장 확대와 지식검색의 높은 퀄리티 유지, CPC 방식 정착 등에 따라 검색광고부문의 14.1% 성장 이 예상되고, 2) 인터넷트래픽 증가와 점유율 상승에 따라 정체모습을 보였던 배너광고 부문이 11.7%의 높은 성장이 전망되며, 3) 전자상거래 부문도 1분기에 이어 23.4%의 고성장세를 시현할 것으로 전망 3. 케이이엔지: 실적 및 성장성 대비 현저한 저평가 - Buy(매수,신규) , 목표주가: 5,800원 - 2005년 LG필립스 7세대 투자를 기반으로 현저한 실적 성장 전망 - 고객 다변화 통한 성장 전망 - 고부가가치 장비 비중 확대 전망 - 성장의 기회와 현재 실적 모두 현저한 저평가 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.