[브리핑] 삼성엔지니어링(028050): 그대는 Oil Money의 최대 수혜자 !...대우증권

삼성엔지니어링(028050): 그대는 Oil Money의 최대 수혜자 !...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 12,300원 * 사우디를 비롯한 중동지역 석유화학, 정유, 가스처리 발주확대로 기회요인 부각 * 에틸렌 등 05년 10~15억불의 신규수주 가능하여 06년부터 두자리수 외형증가 국면 전환 * 플랜트 중심 ENG 전업사, 일괄 턴키방식에 따라 건설사중 최수위의 마진률 시현 ● 6개월 목표주가 12,300원으로 상향 삼성엔지니어링의 6개월 목표주가를 12,300원으로 상향한다. 기존 목표주가인 10,300원 대비 19.4% 상향된 것이며 현주가 대비 43.2%의 상승잠재력 보유, ‘매수’의 투자의견을 유지한다. 12,300원은 2005년 추정실적 기준 Target PER(Adj. EPS기준) 10.7배, Target PBR 1.5배, Target EV/EBITDA 5.3배로 산출한 가격을 산술평균한 것이다. ● 고유가 지속, 석유화학 제품 단가상승으로 중동지역 플랜트 발주 확대 고유가 지속에 따른 투자여력 증가와 세계 석유화학 산업의 주소비시장 특히, 중국, 인도 등에서의 소비 급증으로 전년 75억불의 국내 건설업계 해외수주는 05~06년 각각 119억불, 132억불로 증가할 전망이다 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.