[브리핑] 포스코(005490)...상반기 풍부한 주가상승 모멘텀 확보...삼성증권

포스코(005490)...상반기 풍부한 주가상승 모멘텀 확보...삼성증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 280,000원 (유지) : 주당 8천원의 배당을 제시했지만 철강가 상승 등 풍부한 주가상승 모멘텀에 주목 - 2~3월중 내수가격을 t당 5만원까지 인상 전망에 따라 올해와 내년도 주당순이익을 종전대비 13%와 10% 상향 조정 - 이에 따라 올해 영업이익은 원재료가격 상승에도 불구하고 25%, 1조2천억원 가량 증가할 것으로 예상됨 - 그동안 세계 철강주가를 억눌러왔던 미국의 철강가격이 조정을 마치고 일부 상승할것으로 보이고, 2월 중순 에 중국의 바오산강철과 대만의 차이나스틸도 2분기 판매가격 인상을 발표할 것으로 보인다는 점도 긍정적 - 고급재 열연코일 기준으로 오는 2007년까지 500달러가 넘는 고-철강가격 지속으로 포스코의 수익성도 안정 - 중국의 철강 순수출 전환은 봉형강류와 반제품 중심이지, 고급재중심의 판재류는 기술부족과 수요증가로 수입 이 지속될 것으로 보여 고급재 메이커인 포스코에는 악재가 아님 - 상반기의 강한 주가상승 모멘텀과는 달리 중반 이후에는 철강가격 조정, 내수및 IT 회복 움직임 전망 등으로 상대적인 주가 매력도는 떨어질 것으로 예상 - 하지만 저평가(낮은 밸류에이션)에 따른 높은 절대 투자매력도, 안정된 이익구조,국내 경기회복에 따른 KOSPI 상승 등으로 시장상승을 주도하지는 못할 수 있지만 적어도 시장수준의 주가상승은 보일 것으로 전망 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.