[브리핑] 인탑스(049070)- 3분기 실적도 양호한 수준...우리증권

인탑스(049070)- 3분기 실적도 양호한 수준...우리증권 - 투자의견 : 매수 (유지) - 적정주가 : 32,000원 (35,000원에서 하향조정) ▷ 3분기 매출액과 영업이익은 각각 전분기대비 8.4%, 21.8% 증가 인탑스의 2004년 3분기 매출액은 신규모델 판매 증가로 전년동기대비 무려 67.2%, 전분기대비 8.4% 증가한 736억원을 기록하였다. 하지만, 당사 추정치였던 760억원에 비해서는 소폭 낮은 수준이다. 이는 동사가 삼성전자로의 신제품 E-800모델 판매가 증가하면서 인탑스의 9월 매출액이 8월의 269억원과 비슷한 수준에 이를 것으로 추정하였으나, 삼성전자의 E-800 모델 판매가 당초 예상보다 부진하면서 9월 매출액은 220억원에 그쳤기 때문이다. 3분기 영업이익은 전분기대비 21.8%, 전년동기대비 무려 133.6% 증가한 112억원을 기록하였다. 3분기 영업이익률은 15.2%를 기록하여 전분기의 13.6%에 비해 수익성이 향상되고 있다. 당사는 2004년 예상실적을 소폭 하향조정한다. 매출액은 종전 2,715억원에서 2,645억원으로 2.6% 하향하며 영업이익은 종전 413억원에서 388억원으로 6.0% 하향조정한다. 이는 3분기 실적이 당사 예상치에 미치지 못했기 때문이다. ▷ 투자의견 매수 유지하며 적정주가를 종전 35,000원에서 32,000원으로 하향조정 동사에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 다만, 동사에 대한 수익예상 하향조정으로 수정EPS가 종전 3,743원에서 3,481원으로 하향되었기에 적정주가를 32,000원으로 하향조정한다. 적정주가는 현주가대비 91.6% 상승여력을 보유하고 있다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.