[브리핑] LG상사(001120) : 3분기 영업실적 Preview => '매수' 유지...메리츠증권

LG상사(001120) : 3분기 영업실적 Preview => '매수' 유지...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 (유지) - 목표주가 : 10,350원 (소폭 상향) ■ 3분기 영업실적, 기대 수준에서 벗어나지 않을 전망 1) 에너지&물자 : 매출과 영업이익 10% 이상의 두 자리 증가 전망 2) 산업재&IT : 광학기기(캐논 디지털카메라)와 기계설비(LG필립스LCD 설비 공급) 등으로 실적 대폭 호전 3) 패션 : 하절기 비수기와 소비심리 저하로 실적 정체 4) 3분기 전체 매출 14.5%, 영업이익 27.6% 증가 전망 => 기대 수준 5) 4분기 영업이익은 ??션 정체로 당초 예상대로 전년동기 대비 감소 전망 6) 그러나 2004년 연간 영업이익은 7.5% 증가 전망 ■ LG에너지 일부 지분에 대해 연내 매각 추진 중 ■ 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 10,350원으로 소폭 상향 조정 1) 현금배당 600원 예상으로 배당 투자매력 여전히 유효 2) 올해 일회성 손실과 내수 부진으로 경상이익 감소하지만, 내년에는 증가로 반전 전망 3) 유가증권 매각과 현금유입 경우, 새로운 성장전략 강하게 모색될 전망 4) 과거 경험상 4분기는 Valuation이 연중 가장 높은 시기로 현시점에서 소극적 포지션 불필요 5) 목표주가 05년 EPS 1,732원에 기존과 동일한 P/E 6배 적용하여 10,350원으로 추정 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.