외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 한국타이어(000240) - 골드만삭스 : 투자의견 강력 매수, TP 22,900원 - 2008년 영업이익 전망치가 블룸버그통신이 집계한 시장의 컨센서스를 7% 가량 상회 - 원재료인 고무가격 인상폭이 10%를 상회할 가능성도 있지만, 한국타이어는 평균제품가격(ASP) 인상을 통해 이를 상쇄할 수 있을 것이란 입장 - 회사측의 올해 실적 전망치가 골드만삭스는 물론이고 시장의 전망치를 크게 상회 - 설령 이러한 가이던스를 맞추지 못하더라도 한국타이어의 올해 이익성장성은 꽤나 강할 것으로 예상 - 특히 한국타이어가 헝가리공장의 손실도 줄일 것으로 전망 - 현재의 주가는 12월 목표주가 대비 51%나 낮은 저평가상태 ▶ LG텔레콤(032640) - 골드만삭스 : 투자의견 강력 매수, TP 11,000원 - 아시아에서 가장 저평가된 이동통신주 - 올해 이익 추정치 기준으로 주가이익비율(PER) 7.4배에서 거래 - 이같은 수준은 일본을 제외한 아시아 이동통신주 가운데 가장 저평가된 것 - LG텔레콤에 대한 투자자들의 우려는 경쟁심화와 요금인하에 따른 수익성 악화 - 그러나 요금인하는 경쟁사 대비 크지 않을 것이며, 마케팅 비용 또한 실적전망치를 저해할 수준이 되지는 않을 것으로 예상 - 최근 LG텔레콤 경영진과의 만남을 통해 회사의 수익성 개선 노력에 대한 확신을 가질 수 있었다 - 분기 실적 개선을 통해 밸류에이션이 저평가됐다는 것은 확인할 수 있을 것 - LG텔레콤은 3월에 발표되는 요금제를 통해 시장점유율을 확대할 수 있을 것으로 기대 - 수개월 내 발표될 요금제 인하는 이동통신업종에 대한 우려를 해소해줄 것으로 예상

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