외국계 증권사 투자의견 정리
▶ LG데이콤(015940) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 27,500원
- 파워콤의 가입자 증가율 강세가 계속 지속될 전망
- 지난 11월 파워콤의 초고속 인터넷 가입자 수는 전월 대비 7.7% 늘어나면서 시장 점유율이 8%로 상승
- 연말까지 파워콤의 인터넷 가입자가 자사 추정치인 115만명보다 많은 120만명에 이를 것으로 예상
- 가입자 수가 예상보다 크게 늘어나면서 마케팅 비용도 증가, 4분기 실적이 전망에 미치지 못할 것으로 보이나 가입자 증가가 장기적으론 긍정적
- 통신규제 완화에 따른 부정적 영향이 예상되지만 시장 점유율 확대를 통해 이를 상쇄할 수 있을 전망
▶ 기아차(000270) - 메릴린치 : 투자의견 중립
- 긍정적 요인들이 이미 주가에 다 반영돼 있음
- 기아차의 주가가 올들어 50% 가량 하락했지만 해외 사업의 효율적인 실행 여부에 불확실성이 남아있다는 점 등에서 아직은 긍정적으로 시각을 바꿀 때가 아님
- 이익 가시성이 개선되기 전까지는 턴어라운드 능력에 대해 회의적
- 2009년까지 해외 생산능력을 47% 늘리겠다는 계획은 타이밍이 좋지 않으며 실적에 대한 시장 컨센서스가 지나치게 높아 보임
- 원화 강세와 부진한 실적으로 기아차의 자기자본이익률과 현금흐름은 2008년까지 압박받을 전망.
▶ LG석유화학(012990) - 맥쿼리 : 투자의견 시장상회, TP 25,500원
- 실적 전망 개선
- 회사측에서 4분기 영업이익이 3분기 930억원과 비슷할 것으로 예상
- 이는 추정치 740억원과 시장 전망치인 650억원을 넘는 수준
- 내년 신규 생산설비가 지연될 것으로 예상하고 있으며 이로써 수급 상황이 더욱 타이트해질 전망
- 내년 실적 증가 가능성뿐만 아니라 밸류에이션도 여전히 매력적
▶ 테크노세미켐(036830) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 25,000 -> 26,000원
- 동사의 주가가 최근 한달여간 30% 넘게 올랐으나 여전히 저평가돼 있으며 4분기 이후 강한 이익 모멘텀을 배경으로 추가 상승할 전망
- LCD TV 패널의 연말 수요가 강해 4분기 식각액 매출도 양호한 수준을 이어갈 것으로 기대되며 내년엔 삼성전자의 8세대 라인 가동에 따른 수혜를 입게 될 것
- 제품믹스 개선 등을 통해 시장 점유율도 늘려갈 수 있을 것으로 관측.
- 내년과 2008년 주당순익 추정치를 상향 조정
© 텐아시아, 무단전재 및 재배포 금지