LG마이크론(016990) - 7월 PRP 매출액 34.8% 증가...한화증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 62,000원 1. 7월 매출액은 6월 대비 15.2% 증가하였으며, 특히 PRP 매출액이 34.8% 증가하였습니다. 2. PRP 매출액이 급증한 것은 6월부터 실시된 2기 라인 4면취 전환의 효과입니다. 2분기에 주춤했던 LG전자의 PDP 마케팅도 3분기에는 강화되고 있습니다. 3. 9월부터는 LG전자 PDP 4기 라인이 본격 가동되면서 LG마이크론 PRP 3기 라인도 매출에 가세할 것이기 때문에 매출 증가가 가속화될 것입니다. 4. Photo Mask도 LG.Philips LCD 6세대 가동률 상승으로 매출 증가가 예상되며, 1Q06에는 PM 4기 라인이 가동되면서 LPL 7세대 R&D 수요 증가에 대응할 것입니다. 5. 착목할 점은 현재 LG마이크론의 매출 구조인데, 7월 기준으로 Shadow Mask 비중에 27%까지 하락하였습니다. 6. 더구나 2분기 이후 SM의 수익성이 BEP 수준으로 하락한 상황이기 때문에, 혹시 SM 부문 축소가 가속화되더라도 손익에 영향을 미치지 않을 것입니다. 7. 이제 LG마이크론은 매출액 측면에서나 수익성 측면에서나 명실상부하게 FPD 부품 전문 생산업체로 변신에 성공하였습니다. 8. 2005년 수익성이 다소 하락하였으나, 2006년에는 EPS가 87.0% 증가할 것으로 예상됩니다. 9. LG마이크론에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 62,000원을 유지합니다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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