삼성엔지니어링(028050) - 현주가 수준에서도 사야하는 세가지 이유가 있다 !...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 12,000원 * 중동지역 경쟁적 발주 확대로 사우디내 플랜트 수주 임박, 당초 예상치를 상회 전망 * 현단계 해외 플랜트시장은 EPC Contractor에게 유리한 상황 전개 * 정부의 전방위적 압박으로 단기적인 악영향권에 들어간 부동산시장 동향과 무관 ● 신고가 갱신중 투자의견을 ‘매수’로 상향한 2월 15일 이후 전일종가 기준 동사 주가는 30.5%의 절대수익률과 Kospi지수 대비 27.4%의 상대수익률을 실현하고 있다. 당시 1) 해외 화공수주 대폭 확대 2) 2006년 매출증가 국면 반전 3) 해외원가율 개선 4) 일회성손실 감소 5) 25%이상의 배당성향 유지 등의 5가지 투자포인트를 제시한 바 있다. 현단계 주가수준에서도 삼성엔지니어링(6개월 목표주가 12,300원)을 사야하는 명확한 세가지 이유가 있어 시장참여자들에게 제시한다. 1) 당초 예상을 상회하는 대규모 해외 화공수주 가능성 - 삼성엔지니어링은 Oil Money의 최대 수혜기업이다. 2) 상장건설사중 최수위의 GP Margin 실현 - EPC(Engineering Procurement Construction) Contractor 에게 유리한 상황이 전개되고 있다. 3) 현단계 전방위적인 부동산가격 압박과 무관 - 삼성엔지니어링은 재건축 등 주택사업을 영위하지 않는 ENG 전업사이다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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