모닝브리프(기업은행/INI스틸/손해보험업)...대신증권 1. 기업은행: 정상적 이익수준으로의 회복과정 - Buy(매수) 유지 - 충당금커버리지 상향에 따른 대손비용 증가와 계절성 판관비 증가로 동사 4분기 당기순이익은 전분기 대비 64% 감소한 436억원을 기록 - 고정이하여신 추가발생분의 축소와 함께 신용카드 상각부담의 감소는 고정이하여신의 처분 과정에서 발생할 대손부담을 상쇄하여, 충당금커버리지 상향과정에서 수익력의 하락 가능성은 낮음 - 정상적 이익수준으로의 회복 과정에 본격 진입할 것으로 판단되어, 투자의견 매수를 유지하고 목표가는 10,000원으로 상향 2. INI스틸: 예상보다 높은 배당과 자사주 매입은 단기 주가 상승 모멘텀 - Market Perform(시장수익률, 유지) - INI스틸의 예상보다 높은 배당금과 자사주 매입은 단기적인 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망이나 여전히 불 투명한 요소 남아 있어 시장수익률 유지 - 동업계의 2월중 생산조절로 인해 봉형강류의 재고조정이 빨리 진행될 수도 있으나 중국의 춘절이후의 가격 동 향과 함께 국내 철근,형강류의 출하 정도, 그리고 당진공장의 핫코일 생산량 및 가격 정책 등을 체크해 보아 야 할 전망 3. 손해보험: 방카슈랑스 연기: 예고된 호재로 주가에 미치는 영향은 제한적 - Overweight(비중확대, 유지) - 일단 불확실성이 제거되었다는 점에서 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망 - 2004년 하반기에 시행 연기에 대한 논의가 제기된 이후 상당 부분 주가에 반영되었다고 판단되기 때문에 주 가 상승폭은 제한적일 것으로 예상 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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