삼성전기(009150)- 내년 이익모멘텀 회복..매수...메릴린치 (타사와 반대의견)
- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 42,000원 (유지)
- 3분기 실적은 예상치를 크게 하회했지만 내년에는 이익모멘텀을 회복할 수 있을 것이라며 긍정적인 시각 유지
- 수요 감소에도 불구하고 삼성전기의 3분기 실적에서 이익 변동성이 감소했다는 점을 확인할 수 있다며 이는
펀더멘털이 변화했다고 볼 수 있는 부분
- 이와 함께 3분기 HDI와 BGA의 매출비중이 전년동기 19%에서 26%로 증가하는 등 매출구성이 변화하고 있다는
점도 긍정적
- 9월 MLCC의 주문이 크게 증가했으며 카메라모듈 매출이 전분기대비 30% 늘었다는 점도 고무적
- 3분기 실적부진을 고려해 올해와 내년 이익 전망치를 각각 21%, 26% 하향조정했지만 주가가 거의 바닥에 근접
했고 내년 이익 모멘텀을 회복할 수 있을 것으로 전망
==> 메릴린치 이외의 증권사는 대부분 투자의견을 '중립'으로 하향조정하였으며 목표주가도 하향 러시
* 다이와 : 32,500원
* 도이치 : 30,000원
* UBS : 28,000원
* BNP파리바 : 25,000원
* 맥쿼리 : 31,500원
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