[브리핑] KT(030200) - 견고한 펀더멘탈 + 배당주로서의 매력 + 휴대인터넷 등 신규사업 기대감...한투증권

KT(030200) - 견고한 펀더멘탈 + 배당주로서의 매력 + 휴대인터넷 등 신규사업 기대감...한투증권

- 투자의견 : 매수(중립에서 상향)
- 목표주가 : 48,000원(유지)

- 이유는 다음 세가지로 요약

1) 펀더멘탈 개선
: 명예퇴직 이후 인건비 절감과 설비투자 절감에 따른 감가상각비 증가 둔화
2) 배당매력
: 전년도 순이익의 50% 금액의 주주환원 약속. 올해 배당수익율 7.7% 예상. 중간 배당 1천원.
기말배당 2,000원 예상
3) 신규사업에 대한 기대감
: 홈네트워킹,원폰,다양한 번들링 서비스 등. 하반기 사업자 선정되는 휴대인터넷이 주가 모멘텀 작용 전망

- 수익성 개선을 위한 노력과 주주환원계획에 따른 배당주로서의 매력,
- 하반기 휴대인터넷 사업자 선정이라는 모멘텀으로 동사 주가는 하반기 안정적인 상승흐름 유지 예상.

- 기존 중립 의견에서 투자의견을 매수로 상향조정하고 목표가격은 기존의 48,000원(현금흐름 할인모형) 유지

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