[브리핑] 인터플렉스(051370) - 애플과 삼성 스마트폰으로 인해 순항중

인터플렉스(051370) - 애플과 삼성 스마트폰으로 인해 순항중 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 28,000원 ● 3Q11 Preview: 실적 기대치 충족 전망 인터플렉스의 3분기 IFRS 별도기준 매출액, 영업이익은 직전 당사 기대치 (매출액 1,413억원, 영업이익률 4.2%)를 충족할 전망이다. 9월 연휴로 인한 생산 저하 이슈 보다는 8월부터 시작된 신규 납품이 실적에 긍정적인 것으로 추정된다. ● 아이폰향 FPCB 출하 순항, 갤럭시S2향 출하도 견조 동사는 8월부터 아이폰 신모델에 배터리 보호용 FPCB를 납품중이다. 3분기 애플향 매출 비중은 30%에 이를 전망이다. 한편 삼성 갤럭시S2향 FPCB 출하도 견조하게 증가중이다. ● 실적과 모멘텀 모두 양호. 비중확대 절호의 기회 동사의 3분기 실적은 2분기 저점 이후 완연하게 개선되고 있고, 주고객들의 선전으로 4분기도 양호한 실적이 예상된다. 동사의 애플향 매출 증가세로 인해 투자심리도 지속 긍정적일 전망이다. 실적과 모멘텀으로 볼 때 현 시점이 동사에 대한 비중확대 기회인 것으로 판단된다. BUY 투자의견, 적정주가 28,000원 (2012년 예상EPS에 적정PER 9.5배 적용)을 유지한다. 내년초 신공장 완공으로 추가적인 실적 개선이 가시화될 시 실적추정 및 적정주가 상향도 가능하다고 판단된다.