[브리핑] 현대제철(004020) - 실적호전 지속...현대증권

현대제철(004020) - 실적호전 지속...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 72,000원 (샹향) BUY 의견 유지, 적정주가 72,000원으로 상향: 동사에 대해 BUY 투자의견을 지속하며, 적정주가를 72,000원으로 25.4% 상향 조정함. 자산가치 부각 전망: 현대차, 현대모비스 등 상장사 지분과 현대카드 등 비상장사 지분 가치는 동사의 주식가치 제고 뿐만 아니라, 고로투자와 관련된 자금조달 리스크를 경감시킬 수 있는 안전판임. 호재가 풍부한 영업환경: 동사는 그 어느 때보다 호전된 영업환경을 향유할 것으로 판단됨. 이는 1) H형강의 대중동 수출호조 지속, 2) 중국 봉형강류에 대한 10% 수출관세 부과에 따른 중국산의 국내유입 감소, 3) 부진한 주택경기에도 불구, 행정중심도시 및 신도시 건설 등으로 인한 봉형강 수요회복 때문임. 2분기에도 실적호전 지속: 1분기 놀라운 실적호조세를 보인 동사는, 2분기에도 판매호조, 가격인상에 힘입어 영업이익이 전년대비 14.1% 증가하는 호조세를 시현할 전망. 고로투자의 불확실성 해소 전망: 동사는 독일의 티센크룹과 전략적 제휴를 추진 중인데 자동차강판 등 제철기술을 확보할 것으로 보임. 이는 고로사업 초기 성공적인 조업기술 확보에 기여할 전망. ☞ 금일 우리투자증권에서는 투자의견 Buy, 목표주가 70,000원을 제시하였습니다.