[브리핑] [TFT-LCD] 기회와 위험...한국투자증권

[TFT-LCD] 기회와 위험...한국투자증권 - 투자의견 : 중립(유지) - LPL(03422) : 투자의견 중립(유지), 목표가격 46,000원(유지) - 최근 LPL주가는 1) 대만 AUO, CMO 주가 반등, 2) 7세대 공장 가동에 따른 기대감이 작용, 3) 저평가 인식, 4) 07년 성장에 대한 기대감이 반영되면서 1개월 전 12% 상승하였다. - 대만의 AUO 실적은 LPL대비 호실적 발표(7세대 투자가 없었기 때문)의 영향이었으며, 7세대 공장은 안정적인 상태 진행중, 저평가 인식은 해소 되었으며, 06년 하반기의 수급불안정에 대한 위험요인은 여전히 상존하고 있음. - Trading Band 권고: PBR 1.75-2.25배(40,000원-52,000원). 현재가격권은 Upside는 있지만, 부담스러운 구간 진입으로 판단. 위험요인 점검을 권고. - LPL파주 7세대 공장 1월 10,000이하, 2월 20,000투입이 알려지고 있음. - 예정보다 다소 안정적인 Ramp up이 진행중인 사항으로 판단됨. - 삼성전자 7세대 공장도 진행중이기 때문에 TFT-LCD 산업에서의 부품 및 재료업체들의 3-4월 주문량 증가에 의 한 실적 모멘텀이 기대된다. - 일부 제품가격 인하가 1월 4-7% 조정되었지만, 물량증가효과가 상쇄될 것으로 예상된다. - 부품재료업체중에서는 DS LCD(BLU), 신화인터텍(광학필름)을 선호한다. - TFT-LCD장비업체들은 원/엔화 변동성에 대한 위험요인 점검을 권고하며, 개별 실적 및 기술 우위기업에 선별 적 투자를 권고. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지