[브리핑] 유일전자(049520)- 투자의견 매수로 상향...LG증권

유일전자(049520)- 투자의견 매수로 상향...LG증권 - 투자의견 : Buy (Neutral에서 상향조정) - 목표주가 : 35,000원 - 3분기 매출액은 삼성전자로의 물량감소로 2분기대비 소폭 감소 - 3분기 영업이익률은 HDI부문으로의 투자영향과 일부 수출물량의 원가상승 등으로 2분기대비 0.9%p 하락한 17.5% 기록 - 10월 매출액은 LG전자, 해외직수출 물량의 증가로 9월대비 18% 증가한 것으로 추정 - 10월부터 천진법인이 흑자전환한 것으로 추정되어 동사의 경상이익 증가요인 발생 - 경쟁업체들에 대하여 동사의 특허사용에 대한 Royalty를 요구하는 것은 Royalty수입에대한 측면보다는 키패 드시장을 교란하는 요소의 제거, 판매단가 인하압력의 완화 등 거시적인 측면에서의 긍정적인 효과를 찾아야 할 것 - 신규제품인 HDI는 도금시설이 완비되는 12월 이후에 본격화될 전망 - 10월 매출액이 예상대비 증가한 것으로 추정되는 점을 감안하여 4분기 예상매출액 10.8% 상향조정 - 판매단가 인하압력의 완화, 물량증가에 의한 고정비 부담의 감소, 수익성 높은 모토로라 매출액증가 효과를 감안하여 4Q 영업이익률을 기존의 17.8%에서 18.5%로 상향조정 - 타업체대비 긍정적인 2005년을 맞이할 것으로 판단. 투자의견 BUY로 상향조정 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.