[브리핑] 삼성전자(005930)- 분기 실적 기대 이하 전망...JP모간

삼성전자(005930)- 분기 실적 기대 이하 전망...JP모간 : 3분기 실적 발표 후 전망치 재조정 예정 - 투자의견 : 비중확대(Overweight) 유지 - 목표주가 : 560,000원(12개월) - 삼성전자의 3분기 실적이 당초 기대치를 하회할 것으로 전망 - 3분기 영업이익 2조8000억원, 매출 14조3000억원을 각각 기록할 것으로 추정 : 이는 시장의 평균 기대치인 3조원(영업익)을 밑도는 수치 : 그러나 삼성전자의 실적 부진이 이미 시장에 상당부분 반영돼 있어 영업익이 2조8000억원으로 집계돼도, 그리 놀랍지 않을 것 - 휴대폰과 초박막액정화면(TFT-LCD) 사업부의 마진악화가 전체 수익성에 부담을 주고 있음 : 휴대폰 부문의 마진은 14.4%, TFT-LCD 마진은 14%로 각각 추산 : 반면 메모리 사업부의 마진은 40% 이상으로 높은 수준에서 유지돼, 일부 사업부의 실적 부진 효과를 상쇄 시킨 것으로 추정 - 삼성전자의 3분기 실적이 발표된 뒤 실적 전망치를 재조정할 예정으로 휴대폰과 TFT-LCD 사업부의 영업마진 이 기대 이하일 것이라는 점을 비춰볼 때 전망치가 하향조정될 가능성 큼 - 삼성전자의 주가가 점진적으로 회복되겠지만 내년 하반기에나 의미있는 상승세를 보일 것으로 전망 : 투자의견을 '비중확대'(Overweight)로 유지하고 12개월 목표가는 56만원으로 제시 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.