대교(019680)- 내수위축 교육비감소 실적 하향...LG증권
- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 66,000원(유지)
- 내수위축으로 교육비마저 감소하고 있는 영향을 받고 있다며 연간 추정실적을 소폭하향 조정
: 7,8월 실적이 비수기임에도 불구하고 비교적 양호한 실적을 보이고 있지만 하반기에는 다시 회복할 것으로
보였던 회원수는 아직 감소된 상태
- 경기 부진이 장기화되면서 학습지 매출도 예상보다는 성장이 더딤
- 물론 과외비 등 경기 영향을 크게 받는 항목이 포함되어 있지만, 이를 고려하더라도 학습지 성장성에 대해서
좀더 보수적인 시각이 필요
: 눈높이 사업부가 아직 회원수 회복이 지연되고 있지만 이를 제외하면 신규 사업부는 양호한 성장세 유지
- 이에 따라 매출액과 영업이익을 당초 예상보다 각각 2.4%, 3.0% 축소한 8635억원 (전년비 7.2% 증가), 973억
원 (37.5%증가)으로 수정
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