NHN(035420) - 네이버재팬 4월 순방문자 300만명 돌파, 일본 모멘텀 반영 시작 전망...대우증권
- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 240,000원
네이버재팬은 4월에 3월 대비 28.0% 증가한 300만명의 순방문자(Unique Vistors) 기록, 순방문자 기준 일본 34위 사이트로 도약
이는 뉴스서비스, 핫링크, 리얼타임 검색 등 2010년 4월 1일에 있었던 대대적 개편에 대한 일본 네티즌의 긍정적 반응으로 해석
네이버재팬 4월 순방문자 300만명은 야후재팬(월 순방문자 5,300만명)의 5.6%, 구글재팬(월 순방문자 3,000만명)의 10% 수준. 2009년 7월에 서비스를 시작하여 10개월 남짓 만에 기록한 것으로는 엄청난 성과로 평가
한국 6위 포털 파란(Paran.com)의 4월 순방문자는 210만명으로 1위 포털 NHN의 7.3% 수준인 것을 감안하면, 네이버재팬의 온라인광고 판매를 통한 실적 발생 시점은 임박한 것으로 분석
네이버재팬은 마토메(일본판 지식인, 2009년 7월) 시작, 뉴스 서비스(2010년 4월) 시작, 블로그 콘텐츠 확보(라이브도어 인수, 2010년 5월) 등 NHN이 한국에서 7~8년 걸렸던 통합 검색 서비스를 짧은 시간에 완성한 것으로 평가
4월 개편을 통해 네이버재팬 ‘통합 검색’ 서비스가 일본 네티즌에게 좋은 반응을 얻기 시작한 것이 확인된 만큼, 2010년 하반기에는 네이버재팬 트래팩 상승 추세가 NHN 주가의 결정 변수로 부각될 전망
네이버재팬 가치 반영으로 구글, 야후재팬 등 여타 경쟁 포털과는 차별화된 Valuation 프리미엄이 기대되는 NHN에 대한 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 240,000원을 유지
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