[브리핑] 엔씨소프트(036570) : 1Q Preview: L2 호조와 비용 감소로 연결기준 영업이익 51.8% 증가 추정...한국투자증권

엔씨소프트(036570) : 1Q Preview: L2 호조와 비용 감소로 연결기준 영업이익 51.8% 증가 추정...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 58,700원 (56,000원에서 상향) 엔씨소프트에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 근거는 세가지다. 1) 1분기 실적이 어닝 서프라이즈로 예상된다, 2) AION 상용화가 9~10월로 연기되었으나 수익에 미치는 영향은 미미할 전망이다. 3) 2009년 예상 PER이 14.8배로 글로벌 게임업체 평균 21.2배 대비 약 30% 낮다. 6개월 목표주가를 56,000원에서 58,700원으로 4.8% 상향조정한다. 목표주가는 2008년과 2009년 EPS 평균 2,936원에 목표 PER 20배를 적용한 것이다.