[브리핑] 고려아연(010130) - 위대한 회사에 투자하라...한국투자증권

고려아연(010130) - 위대한 회사에 투자하라...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 132,000원 (상향) * 투자의견 매수, 목표가 132,000원으로 상향 고려아연에 대해 매수 의견을 유지하고 6개월 목표주가를 132,000원으로 상향한다. 6개월 목표가격 132,000원은 Spot TC 상승을 반영한 2007F EBITDA 583십억원에 목표 EV/EBITDA 4.3배를 적용한 것이다. 07년 추정이익에 대한 목표가격 132,000원의 Implied PER, PBR은 각각 6.6배, 1.6배이다. 고려아연은 우수한 사업모델, 규모의 경제효과, 기술 및 제련 설비의 우수성, 아연 Super Cycle 지속에 따라 향후 3년간 700십억원의 Free Cash Flow를 창출할 것으로 전망한다.