모닝브리프(제약업종/신세계I&C/LG마이크론)...대신증권
1. 제약: 05.2월 처방약 19.6% 성장
- Overweight(비중확대, 유지)
- 05.2월 (원외) 처방약은 19.6% 증가하여 성장세가 지속되고 있어 제약업에 대한 투자의견은 비중확대를 유지
- 국내 상위 제약사는 16.2% 성장하여 외자계 제약사의 성장률 2.9%에 비해 높은 성장(05.1~2월).
- 성장률이 높은 제약사는 태평양제약, 동아제약, 한미약품, 부광약품, 종근당
2. 신세계I&C: 매력적인 기업가치 보유로 주가 추가 상승 가능
- Buy(매수,유지)
- 기업 설비투자 증가와 맞물려 2005년에 SI시장 회복이 예상되고, 이에 따라 동사의 2005년 실적이 대폭 호전
될 것으로 전망
- 안정적인 수요처를 확보하고 있는 점과 SI업체의 평균을 상회하는 수익성을 보유
- Cash Cow역할을 할 고정수입이 2005년부터 크게 증가하고 있고, 구로동 본사건물 관련 자산가치 상승 등에 힘
입어 추가적인 주가 상승이 가능할 것으로 판단
3. LG마이크론: 제품 포트폴리오의 고부가가치화로 기업가치 상승 기대
- Buy(매수,유지)
- 2005년 Display 산업의 새로운 도약기 진입으로 LG마이크론의 수혜가 예상
- 특히, LCD, PDP를 중심으로 한 대형 TV 시장 활성화로 관련 부품의 고성장세를 통해 기존 CRT 시장 위축과 관
련된 우려를 해소시킬 수 있을 것으로 전망
- 2005년부터는 제품 포트폴리오의 변화(CRT 부품a PDP, LCD 부품)로 기업가치 상승이 기대
- Display 산업 성장과 관련된 다양한 매출 품목을 확보하고 있고, LCD 및 PDP 관련 부품의 고성장세가 예상되
어, 동사에 대한 투자의견 Buy(매수)와 목표주가 77,000원을 유지
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