[브리핑] 태양기전(072520)- 목표주가 상향조정...동원증권

태양기전(072520)- 목표주가 상향조정...동원증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 22,500원 (18,500원에서 상향) - 휴대폰 부품업체들의 밸류에이션 지표 상승을 반영해 목표주가를 상향조정 - 이 목표주가는 주가순이익비율(PER)을 7.0배에서 9.0배로 높인 데 따른 것으로 현재 주요 부품업체들에 대한 목표주가를 산정할 때 PER를 11∼12배 적용하고 있는 것에 비하면 25% 할인된 수준 - 할인요인은 삼성전자에 대한 매출비중이 100%에 달하기 때문 - 태양기전의 1분기 매출액은 전분기대비 11.6% 증가한 170억원, 영업이익은 40.3% 증가한 35억원을 기록할 것 으로 전망되며, 20%대의 영업이익률을 회복할 것으로 예상 - 올해 매출액은 삼성전자의 휴대폰 출하량 증가율을 감안할 때 733억원으로 작년대비 23% 증가할 것으로 전망 - 태양기전측은 하드 코팅 내재화에 따른 원가 경쟁력을 바탕으로 삼성전자 내 비중이 확대될 것으로 예상하면 서 올해 매출액이 890억원에 달할 것으로 전망 - 지난 2003년 9월에 태양기전이 전량 일본에서 수입하고 있는 아크릴 시트의 하드 코팅에 성공해 향후 수익성 제고에 도움이 될 것 - 아크릴 시트는 휴대폰 윈도 재료비의 74%, 제조원가의 48%를 차지하는 원자재로 조달 지연시 납품에 치명적 인 영향을 줄 수 있는 핵심 원자재 - 동사는 아크릴 시트의 하드 코팅에 대해 지난해 10월 삼성전자로부터 제품 승인을 획득 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.