KH바텍(060720) - 투자의견 HOLD로, 목표주가도 하향... 동부증권
- 투자의견 : HOLD(BUY에서 하향)
- 목표주가 : 32,000원(56,000원에서 하향)
- 2004년 3분기의 저조한 실적이 주가에 대부분 반영된 것으로 판단되지만 이러한 실적 둔화 추이는 당분간
이어질 전망임.
- Handset 경기 둔화와 단가인하 압력이 상존하는 현시점에서 부품업체 주가상승은 차별화된 실적 모멘텀을
필요로 함.
- 하지만 향후 2분기 이상의 기간에 걸쳐 실적정체가 예상되므로 동사의 본격적인 주가회복은 지연될 전망임.
- Handset 모델별 불균형적인 부품장착 비율이 당분간 실적 둔화를 지속시킬 전망이며 이에 따라 04E 및 05E
EPS 추정치를 각각 25.3%,28.9%하향함.
- KH바텍에 대하여 전방 Handset 경기 둔화와 수익성 악화로 인하여 투자의견 하향함.
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