▶ 파워로직스 (047310) - 신제품출시로 고성장지속 기대...굿모닝신한증권

▶ 파워로직스 (047310) - 신제품출시로 고성장지속 기대...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 23,000원 ▷ 매수의견으로 커버리지 개시 - 파워로직스는 국내 선두의 2차전지 보호회로모듈 제조업체이며, 향후 줌카메라모듈 출시로 한번 더 주목을 받 을 것으로 기대된다. ▷ 줌카메라모듈사업 전망 낙관 - 당사는 동사의 줌카메라모듈사업이 성공할 것으로 전망하고 있으며 동사의 주가에 긍정적인 영향을 기대하고 있다. - 줌카메라모듈의 매출은 금년 4/4분기부터 시작될 것으로 보인다. ▷ 높은 영업마진 유지가능 - 과점상황하의 비교적 양호한 경쟁구도와 동사의 탁월한 양산능력을 고려할 때 영업이익율은 최소 2006년까지 20%를 상회할 것으로 전망된다. ▷ 적정주가는 23,000원(63% 상승여력) - 적정주가에 적용한 8배 PER(2005 회계년도 기준)는 동사의 새로운 성장엔진인 신제품에 대한 기대와 기존 사 업의 높은 안정성를 반영한 것이다. - 리스크는 휴대폰 생산업체들의 광학줌 채용의 지연가능성이다. ** 본 투자브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.