[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

외국계 증권사 투자의견 정리

◎ 한국증시 - 씨티
- 최근 삼성전자와 LG전자 등 기술주를 중심으로 실적개선세가 뚜렷
- 당초 5% 가량 하향조정했던 올 실적전망을 다시 원래 수준으로 복구
- 매출과 영업이익률의 증대에 힘입어 국내기업들의 올 한해 분기당 이익이 상승추세에 진입
- 기술주와 산업재, 인터넷, 조선주 등의 이익이 눈에 띄게 늘면서 코스피 상승여력도 증가
- 자사 유니버스 종목의 1분기 당기 순이익은 전년대비 23%, 전분기 대비 19% 증가할 것으로 예상
- 이는 시장의 컨센서스와도 부합하는 수준
- LG마이크론과 LG전자, 기아차, 코리안리, 그리고 조선주들이 당초 예상치보다 높은 실적을 보일 것으로 전망
- 그러나 대신증권과 현대증권, 삼성전기 등은 예상을 하회할 것으로 전망
- 글로벌 경제의 불확실성으로 인해 조만간 한국증시 역시 변동성이 확대될 수 있지만 글로벌 증시보다는 상대적으로 안정된 모습을 보일 전망.

▶ 아모레퍼시픽(090430) - 맥쿼리 : 투자의견 매수,TP 760,000원
- 저평가된 명품주
- 광고비용 증가 우려에도 불구하고 실적 개선에 문제가 없을 것
- 신규 브랜드의 매출 증가와 고가 브랜드의 안정적 매출 발생이 기대됨
- 1분기 영업이익은 전년비 0.1% 증가한 978억원을 기록하고 매출액은 4% 이상 증가할 것으로 추정
- 회사는 올해 중국에서의 브랜드 인지도 높이기에 집중할 것으로 예상
- 올해 중국 사업부문의 매출액과 당기순이익은 867억원과 47억원에 달할 것으로 예상
- 올 들어 신규 브랜드 런칭에 따른 광고비용 증가 우려로 주가가 연초대비 26% 하락
- 현 주가는 저평가됐으며 글로벌 화장품주 가운데 가장 싼 주식

▶ 삼천리(004690) - UBS : 투자의견 매수, TP 270,000원
- 자사주 매입이 주가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상
- 전제 주식의 1.5%에 달하는 6만주에 대한 자사주 매입을 결정
- 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대
- 최근의 주가 하락은 이익실현에 의한 것이며 펀더멘털과는 무관하다고 회사측은 분석
- 지난 2006년의 경우 자사주 매입 직후 주가는 곧바로 랠리 시현
- 석탄 가격이 2010년까지 고공행진을 지속할 것으로 예상되고 있어 인도네시아 사업도 긍정적으로 예상.