범우이엔지(083650) - 발전보조설비 수주로 실적 회복 기대...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 6,600원 (하향) 범우이엔지에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 6,600원으로 하향한다. 목표주가는 2008년 예상 EPS 551원에 PER 12배를 적용해 산정했다. HRSG(Heat Recovery Steam Generator)사업 진출을 위한 투자가 이루어졌지만, 기대와 달리 신규 수주로 이어지지는 못했다. Top-line의 성장 저하는 물론이고 투자 비용 증가로 수익성도 크게 악화됐다. 2007년 예상 매출액은 647억원으로 YoY 3.6% 증가에 그칠 것이며, 영업이익은 8.9억원, 영업이익률 1.4% 내외로 전망된다. 그럼에도 불구하고 ‘매수’ 의견을 유지하는 것은 4분기에 기존 주력 사업인 발전보조설비(BOP: Balance of Power)부문에서 대형 수주가 이루어져 2008년 실적 회복이 기대되기 때문이다. 또한 현재 주가는 2008년 예상 PER 9.6배(전환사채 전환 가정) 수준으로 valuation 부담도 없다.

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