외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 건설 - 노무라 - 비중확대 의견을 유지 - 주요 건설업체들의 3분기까지 누적 매출과 이익이 지난해 같은 기간보다 평균 3%와 52% 늘어났으며 이는 전망치를 훌쩍 뛰어넘는 것 - 전문가들의 추정치와 실제 실적의 격차가 커 추가 리레이팅 가능성 - GS건설과 삼성물산 등 건설 업체들의 신규 수주가 신도시 물량을 제외하고도 전년 대비 14% 늘어 인상적 - 특히 주택건설과 해외 수주가 늘면서 마진이 늘어나고 이익 성장률이 확대 - GS건설과 삼성물산에 대한 투자의견을 매수로 유지한 가운데 각각의 목표주가를 7만6000원과 3만5000원에서 8만3000원과 3만6000원으로 상향조정 - 삼성엔지니어링에 대해 강력매수를 추천하고 대림산업 대우건설 현대산업개발 등에 대해서도 매수 의견 유지 ▶ 엔씨소프트(036570) - 메릴린치 : 투자의견 중립 - 동사의 주가가 기대감만으로 상승하고 있으며 이미 내년 턴어라운드 가능성까지 반영 - 일부에서 연간 실적이 가이던스를 상회할 것으로 기대하고 있으나, 이미 올들어 두차례 목표치를 하향조정 - 온라인 게임 산업의 이익 가시성은 상당히 낮다고 평가 - 아이언 등 신규 게임에 대한 기대감도 이미 주가에 반영 ▶ 아모텍(052710) - 다이와 : 투자의견 시장상회, TP 12,000 -> 9,500원 - 3분기 매출이 전년 동기 대비 22% 늘고 영업마진이 13.4%로 높아졌으나 분기별 성장 속도는 예상했던 것보다 느리다고 평가 - 시장점유율 확대 등에 힘입어 4분기에도 매출이 늘어날 전망이나 내년 매출 및 순익 추정치를 당초 전망보다 하향조정. ▶ 현대차(005380) - UBS : 투자의견 매수, TP 95,000원 - 3분기 실적 부진을 반영해 올해 주당순익(EPS) 전망치를 컨센서스보다 소폭 낮은 5500원으로 18% 하향 조정 - 4분기 순익은 출하량 증가와 판매가격 상승, 환율 안정 등에 힘입어 전분기 대비 88% 늘어난 5310억원을 기록할 것으로 전망 - 최근 1년간 주가 수익률이 시장을 밑돌았으나 최악의 상황은 이미 지나간 것으로 분석.

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