[브리핑] 대우차판매(004550) - 송도부지 개발 가시화...한국투자증권

대우차판매(004550) - 송도부지 개발 가시화...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 66,500원 * 주가 회복세 지속될 전망 투자의견 ‘매수’와 6개월 목표주가 66,500원(sum-of-the-parts 적용)을 유지한다. 동사는 12일 장 종료 후 지난 10일 송도부지에 Paramount Pictures와 건설할 ‘테마파크’ 운영을 위한 라이선스 계약을 체결했다고 공시했다. 이는 동사 소유 송도 부지 총 288,000평 중에서 160,000평에 대한 개발이 가시화 되고 있음을 의미해 현재 인천시 연수구 의회에 계류 중인 나머지 128,000평의 주거 및 상업용지에 대한 개발 승인에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단된다. 최근 GM대우의 내수 판매는 부진하지만 수익성이 높은 타타대우의 판매대수가 급증(10~11월 +141.9% YoY; 817대 -> 1,976대)했고 신차판매 부문의 구조조정이 3분기로 일단락되어 4분기 실적은 양호할 전망이다. 신차 매출액에서 상용차가 차지하는 비중은 06년 연간 32%에서 10~11월에는 43%로 상승했다. 건설 부문은 07년에는 부진했으나 08년에는 인천시 발주 공사가 활기를 띠어 영업이익이 3년 만에 증가세로 반전될 전망이다.